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道氏理论 

 

现在我们所熟知的大部分技术分析- 来自于1982年查理斯道和他在道琼斯公司的合作伙伴爱德华琼斯提出的意见. 这份意见最早发布在华尔街日报, 今日大部分技术分析的实践都来自于这个理论. 道氏理论在今天仍然是占统治地位, 是更加复杂和装备精良的技术分析手段.

  1. 市场考虑所有.
    所有可能影响市场需求和供给- 反映在市场价格上.

  2. 存在3种趋势类型.
    根据道氏理论--上升趋势是连续的上升峰顶和低谷; 下降趋势- 是连续的下降峰顶和低谷.
    道氏认为对物体的作用和反作用运动同样适用于市场, 也就是说- 每个重要的移动都会有一个导致一个相反的移动.
    道氏理论将趋势分为3个部分:


    1. 主要趋势(类似潮水, 到某一时刻所有一波接一波的冲上海滩).
    2. 第二次的趋势(类似波浪, 是第一次的回调, 一般达到1/3, 2/3, 或者经常是上次移动趋势的一半)
    3. 不大的趋势(类似涟漪) – 第二次趋势的波动.

  3. 主要的趋势有3个阶段.
    道氏理论主要集中注意3个阶段的主要趋势:


    1. 积累阶段 – 比较敏感的交易者感觉市场方向变化, 开始买进或卖出. li>
    2. 进入阶段 – 大部分交易者利用技术分析, 在价格快速变化时进入市场.
    3. 实现阶段 - 新的方向确认, 被广泛的认可和经济新闻所证实, 表现出投机量上升和普遍的参与趋势.

  4. 股票指数彼此确认.
    道氏说过, 到目此时工业和铁路指数曲线没有客服上一次的峰值, 开始时没有确认, 或者市场继续上涨. 信号不是必须同时出现, 但是相隔的时间越少, 信号越清晰.

  5. 交易量证明趋势.
    交易量增大或下降取决于价格移动与趋势方向相同或相反. 道氏认为交易量是二级指标. 买或卖的信号基于收盘的价格.

  6. 在明显的反转迹象, 趋势被认为是继续的.
    所有的技术方面的市场分析基于简单的观点, 趋势将继续, 如果没有出现外部的力量来改变它 – 类似物体的运动. 因此需要寻找反转的信号.


失败的波动.
''C''尝试突破''A''失败, 之后跌破底部''B'', 在''S''点就是卖出的信号.
成功的波动.
''C''突破''A''在''D''跌破''B''之前. ''S1''是卖出的信号, 其他的等待''E''的下跌, 并在跌破''S2''前开始卖出.

道氏只考虑收盘价格. 指标应该在高于之前的峰顶,或者低于后面的底部. 盘中波动没有价值.

失败的下降波动.
在突破''B''水平突破''B1''是买进的信号.
成功的上涨.
''B1''或''B2''是买进的信号.



 

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