Loading page... Loading page...

Что Такое Маржинальная Торговля

 

Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют миллионы долларов. Однако совершенно ясно, что такие размеры сделок недоступны частному инвестору, ну или по крайней мере, подавляющему большинству.

 

Участие мелких и средних инвесторов на FOREX стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых, или брокерских, компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от $1-2 тыс. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию, так называемый "дилинговый рычаг" или "кредитное плечо" - leverage, в несколько раз превышающее сумму депозита. Брокеры, предоставляющие услуги маржинальной торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, в 50, в 100, а иногда даже в 500 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила название "маржинальная торговля", ("margin trading").

 

Если просто, то суть маржинальной торговли сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог и гарантирует своим депозитом возможные потери по открытым валютным позициям.

 

В отличие от валютных операций с реальной поставкой или реальным обменом валюты, участники FOREX, особенно если они имеют маленький капитал, используют торговлю со страховым депозитом - маржинальную, или рычаговую торговлю (margin trade или leverage trade). При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции. При открытии позиции реальной поставки валюты не происходит, а участник, открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой депозит возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь.

 

Операция при маржинальной торговле обязательно состоит из двух частей: открытия позиции и закрытия позиции. Например, прогнозируя удорожание (усиление) евро по отношению к доллару, мы хотим сейчас купить за доллары евро и продать их, когда евро станет дороже. В этом случае операция будет выглядеть следующим образом: открытие позиции - покупка евро, закрытие позиции - ее продажа. Все время, пока позиция не закрыта, мы имеем "открытую длинную позицию по евро". Точно так же, если мы считаем, что евро будет дешеветь (слабеть) по отношению к доллару, то наша операция будет состоять из таких шагов: открытие позиции - продажа более дорогого (по сравнению с будущей ценой) евро, закрытие позиции - покупка подешевевшего евро (короткая позиция). Таким образом, у нас есть возможность получать прибыль как при понижении, так и при повышении курса залюты.

 

Осуществить выход на FOREX вы можете только через посредника. Таким посредником может быть брокерская компания. Эта организация предоставляет вам канал связи (компьютерный и телефонный), дает котировки валюты, и через неё вы можете совершать операции. Теперь вы можете работать не только из дилингового центра, но и непосредственно с домашнего компьютера через Интернет или даже с использованием карманного компьютера и мобильного телефона. Такой вариант работы в последнее время получает все большее распространение. Те цены, которые вы видите на экране компьютера, - цены реальных сделок на FOREX.

 

Клиент заключает договор с компанией, по которому последняя обязуется по поручению клиента за свой счет и от своего имени осуществлять операции. При этом у нее возникает риск потерь от совершения подобных сделок (ведь клиент, отдавая распоряжение, может ошибаться в своих предположениях относительно того или иного движения рынка), поэтому клиент в качестве залога кладет на депозит в банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. В случае если дилинговая компания получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита; если компания получила прибыль от проведенной операции, то у нее возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли. Полученная прибыль зачисляется на залоговый депозит клиента.

 

Обязательным условием является поручение клиента компании на закрытие открытой позиции, ведь компания работает на свои деньги. Если такого не происходит, то банк может сам закрыть длинную позицию короткой, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на два процента в день, и проиграть свой залог при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы.

 

Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересным для российских граждан. Конечно, облигации Федерального Казначейства США - самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (в диапазоне 3-6% годовых) и являются объектом долгосрочных высоконадёжных вложений. По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров. Более интересной признается покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для этого уже требуются знания и опыт. Маржинальная торговля лишена приведенных ограничений, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3 процентов от суммы сделки.

 

NetTradeX и MetaTrader 4
Торговые платформы для компьютера, Андроида
и мобильных телефонов
Узнать больше
Торговые инструменты
Форекс и металлы
--------------
Другие инструменты (скоро)
Узнать больше