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Sistema de negociação de margem

 

Os volumes típicos de operações no setor interbancário chega a milhões de dólares. Assim, é óbvio que estes volumes não são acessíveis para o investidor individual, ou, pelo menos, para a maioria dos investidores.

 

A participação de pequenos e médios investidores no Forex é possível graças a atividade intermediária das companhias de dealing (broker). Em muitos países os pequenos e médios investidores têm saída ao mercado mundial de divisas, usando em suas operações investimentos de 1000 - 2000 dólares. A companhia de dealing oferece aos seus clientes um crédito, chamado alavancagem (leverage) que multiplica o depósito em várias vezes. Os brokers que oferecem este tipo de serviço de trading de margem exigem um depósito de garantia, e em troca dá ao cliente a oportunidade de realizar operações de compra/venda com volumes 50, 100 e até 500 vezes maior que o depósito. O risco de perda assume o cliente, e o depósito serve de garantia ao broker. O sistema de trabalho através de uma companhia de dealing (broker) com alavancagem se chama "trading marginal".

 

Em poucas palavras, o sentido do trading marginal é o seguinte: um investidor, fazendo um depósito de garantia, tem a oportunidade de gestionar os créditos oferecidos para este valor. COm este depósito o investidor garante as possíveis perdas em posições abertas.

 

Em contraste com as operações de câmbio com fontes reais e câmbio real, os participantes do mercado Forex, especialmente se eles têm pouco capital, utilizam o trading marginal ou trading com alavancagem. Este tipo de trading exige que cada operação tenha duas etapas: compra/venda a um certo preço, e depois, obrigatoriamente, uma compra/venda a outro (ou mesmo) preço. A primeira ação se chama abertura da posição, e a segunda se chama fechamento da posição. Ao abrir uma posição o investidor não realiza uma investimento com dinheiro real, e sim investe uma parte do depósito que serve de garantia de compensação em caso de perda. Ao fechar a posição o depósito de garantia volta ao investidor e são calculadas os lucros/prejuízos.

 

Os operações no trading marginal são compostas de duas partes: abertura e fechamento de posições. Por exemplo: esperando um fortalecimento do EUR (Euro) perante o USD (Dólar americano), compramos o EUR por USD. E vendemos EUR quando se torna mais caro. Neste caso a operação se divide em duas partes: abertura da posição (compra do EUR) e fechamento da posição (venda do EUR). Enquanto não fecharmos a posição aberta, teremos uma posição no par EUR/USD (posição a longo prazo). O mesmo acontece se esperarmos que o EUR enfraqueça perante o USD: abertura da posição (venda do EUR mais caro) e fechamento da posição (compra do EUR mais barato), chamadas posições a curto prazo. Assim, temos duas oportunidades de obter lucros: na desvalorização ou valorização da cotação.

 

O acesso ao mercado Forex você recebe através de um intermediário. Este intermediário pode ser uma companhia broker. Esta organização te oferece um canal de comunicação (para computador ou telefone), cotações das divisas, e é através desta empresa que você pode realizar as operações. Agora você pode trabalhar neste mercado a paritr de seu computador, desde este tenha acesso à internet, ou a partir de seu telefone. Inclusive, esta é a maneira que vem se tornando mais pupolar ultimamente. Os preços que são exibidos estão em tempo real no mercado Forex.

 

O cliente faz um acordo com a companhia onde diz que, a companhia está obrigada a realizar operações em seu nome e à sua conta. E para evitar risco de prejuízos (sendo que o cliente pode se equivocar com relação ao movimento da moeda) o cliente realiza o depósito de garantia. O valor depende do volume de transações realizadas pelo banco e da alavancagem. Se a companhia de dealing tem prejuízo em uma operação, o investidor é obrigado a compensar com o depósito de garantia. Se a companhia lucra, paga ao investidor.

 

Uma condição obrigatória por parte do cliente é o fechamento das posições abertas, sendo que a companhia trabalha com seu próprio dinheiro. Em determinadas condições o próprio banco pode fechar a posição, com um certo prejuízo. Normalmente as cotações não alteram mais que 2% ao dia. Por isso, com um trabalho bem pensado, é quase impossível perder esta garantia. Mesmo assim, se o delaer do banco vê que as perdas do cliente excede o depósito de garantia, ele tem o direito de fechar a posição (sem que o cliente indique) para que o prejuízo naõ seja maior que o depósito.

 

O trandig marginal atrai por ser acessível. Investir em títulos dos principais países estrangeiros a fim de obter um rendimento fixo dificilmente será interessante. É claro que os bônus do Tesouro Nacional dos EU são mais seguros e estáveis, mas seu alto custo proporciona um redimento baixo (na faixa de 3-6% ao ano) e são inversões de longo prazo. Ações tem um rendimento maior, mas o montante dos dividendos está diretamente dependente do sucesso de uma empresa particular e preferências de seus acionistas. O trading marginal não tem estas restrições, e para realizar operações serão suficientes fundos no valor de apenas 1-3 por cento do montante da operação.

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