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Participantes del Mercado de Divisas

 

Los principales participantes del Mercado Forex son los bancos comerciales, los importadores, inversores privados, institutos de inversión, fondos de seguro y pensión etc. Para los bancos comerciales es común realizar operaciones de cambio de divisas a su propio costo. La mayor parte de los bancos más grandes obtienen sus ganancias mediante las operaciones especulativas con divisas, que a su vez pueden alcanzar billones de dólares.


Los bancos comerciales y las Compañías Broker, no solo participan en las operaciones de cambio de divisas a los precios definidos por los participantes activos, sino también pueden poner sus propios precios y, por tanto, influir en la formación de precios de manera directa. Estas instituciones se llaman “Participantes Activos del Mercado” . Entre tanto, las Compañías Broker hacen el rol de los intermediarios entre los bancos, centros de transacciones y casas de comisiones.


A diferencia de los bancos comerciales y de las grandes compañías de broker, los participantes pasivos no pueden influir en el proceso de formación de los precios. Normalmente los participantes pasivos tienen el objetivo de: pagar contratos de importaciones y exportaciones, especulaciones en el tipo de cambio, “hedging” de riesgos cambiarios, creación de empresas colectivas etc.


De hecho el Mercado Forex se usa con fines muy serios. El cambio de las turbulencias en los tipos de cambio puede conllevar a grandes pérdidas en operaciones de importaciones y exportaciones, así como otros negocios, y por eso , ellos usan diferentes instrumentos de hedging de riesgos que son: futures, operaciones forward etc. A pesar de todos los riesgos, Forex sigue siendo una parte importante para lograr éxito en cualquier negocio .


Quienes son los Participantes Activos del Mercado Forex


Bancos Centrales


El objetivo esencial de los Bancos Centrales, como participantes activos del mercado, es la regulación del mercado de divisas, para prevenir turbulencias en las divisas, evitar crisis económicas y mantener un balance entre la exportación e importación. Los bancos centrales pueden afectar directamente, a través de intervenciones monetarias por medio de la masa monetaria y tasas de interés. El banco central puede afectar al mercado de divisas por si solo o en conjunto con otros bancos centrales. Cuando el banco central actúa de forma individual, dirige la moneda nacional, mientras que en conjunto con otros bancos está dirigido a aplicar una política monetaria común en el mercado internacional. El interés principal de los Bancos Centrales en el mercado Forex no son las ganancias, sino la controlación de la estabilidad de su moneda nacional o las correcciones del tipo de cambio actual, que tiene un papel considerable en la situación económica del país. Por tanto, elementos como “toros” y “osos” no pueden caracterizar a los bancos centrales, mientras que en diferentes situaciones las acciones realizadas por los bancos centrales pueden conllevar rasgos de éstos. Los bancos comerciales también pueden servir de enlace entre el Mercado Forex y los Bancos Centrales. Como ya hemos mencionado, el objetivo de los bancos centrales no son las ganancias en el mercado Forex, sin embargo, las pérdidas tampoco les atraen, por eso las intervenciones de los bancos centrales se enmascaran bajo las operaciones de los bancos comerciales. En general , los bancos centrales de diferentes países suelen unirse para realizar intervenciones coordinadas. Los bancos centrales que tienen mayor influencia en el mercado de divisas,son:

  • El Banco Central de los EE.UU. - el Sistema Federal de Reservas (SFR),
  • El Banco Central Europeo (BCE),
  • El Banco de Inglaterra (también se denomina Old Lady),
  • El Banco de Japón.

Bancos Comerciales


La mayoria de las operaciones en el mercado de divisas, realizan los bancos comerciales. El resto de los participantes del mercado operan a través de las cuentas abiertas en los bancos comerciales. A través de las operaciones con sus clientes el banco acumula las necesidades del mercado y sale con estas al mercado interbancario. Los bancos comerciales no solo ejecutan las solicitudes de los clientes, sino también realizan operaciones con sus propios fondos.


El Mercado Forex está formado por las transacciones interbancarias, por lo tanto, el cambio de divisas y las tasas de interés se refieren al mercado interbancario de divisas. Los mayores bancos internacionales influyen en el mercado mundial de divisas con un volumen diario de billones de dólares. Estos bancos son: Chase Manhattan Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank, Citibank, Standard Chartered Bank etc. La diferencia entre estos bancos comerciales consiste en el volumen de las transacciones que lleva a cambios considerables en las cotizaciones. Como los bancos centrales, los bancos comerciales también pueden realizar operaciones en calidad de “Osos” o “toros” siendo participantes activos del mercado Forex.

  • Los “toros” son participantes que están interesados en el crecimiento del precio.
  • En cambio, los participantes “osos” están interesados en la caida del precio.

Cuando la volatilidad de monedas es baja, el mercado se encuentra en un equilibrio entre los «toros» y «osos» . Cuando uno de ellos prevaliza, las cotizaciones pueden tener resultados considerables.

Empresas que realizan operaciones en el comercio exterior


Las empresas importadores y exportadores que participan en el comercio internacional, muestran una demanda estable por monedas extranjeras y también colocan saldos libres como depósitos de corto plazo. Normalmente estas organizaciones no poseen acceso directo al mercado de divisas y realizan operaciones a través de los bancos comerciales.


Compañiás que realizan inversión en el extranjero


Estas compañías, que están representadas por diferentes fondos internacionales de inversión (Fondos de Inversión, Fondos del Mercado Monetario) aplican una política de gestión diversificada de activos. Estas empresas colocan su dinero en las organizaciones de custodia y corporaciones de otros países. En el slang de los dealers, se llaman fondos o funds. Entre los más conocidos se destacan el fondo de “Dean Witter” y el fondo “Quantum” de George Soros. Estas empresas colocan fondos en papeles de valor de Gobiernos y corporaciones de diferentes países. A este tipo de empresas también pertenecen grandes corporaciones internacionales, que realizan inversiones de producción en el extranjero creando sucursales, empresas comunes como por ejemplo Xerox, Nestle, GE (General Electric), BP (British Petroleum) y otras.


Bolsas de divisas


En algunas economías en tránsito de los países en desarollo existen bolsas de divisas. Entre sus funciones están la realización de las operaciones cambiarias para personas jurídicas y formar el tipo de cambio en el mercado. El tipo de cambio normalmente se regula por el Estado, que usa la compacidad del mercado bursátil.


Empresas Broker


Las empresas broker, sirven de enlace entre los vendedores y compradores del mercado de divisas, realizando operaciones de conversión o de crédito. De este modo, las empresas broker cobran comisiones como un porcentaje de cada transacción.


Últimamente, todas las compañías broker usan ECN (Electronic Communication Network - Redes electrónicas de comunicación) y algunas empresas broker crean sus propias plataformas electrónicas de trading, que proporcionan una demanda de cambio de monedas. Los clientes de las empresas broker son bancos grandes, otras empresas broker y también individuales. El acceso a tales depósitos a través de las compañías broker suele ser complicado y muchos no lo tienen. Las empresas broker solo cargan comisiones por su intermediación.


Inversores individuales


Los participantes activos del Mercado Forex son también los individuales que realizan operaciones no comerciales, por ejemplo, transferencias de salario, turismo, pensiones, así como venden y compran divisas en efectivo.


Con la aparición del apalancamiento, ha hecho posible invertir fondos en el mercado Forex con un fin de lucro.

 

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